周二HS300指数小幅高开22点，但由于市场流动性困局仍未得到根本解决，现指上升力度不足，先扬后抑，全天震荡下行。仿真交易市场，各合约在现指持续走弱的带动下高开低走，全日震荡回落。

　　从结算价来看，当月合约0803结算价跌2.55%，与现指2.5%的跌幅相差不大，成交量比上一交易日继续萎缩。除0803外，其余三个合约跌幅加大，且成交量均有所上升，0806继续维持成交量最大地位。0804合约开盘后出现剧烈下跌，指数平稳后震荡走弱，结算价比昨日下跌3.25%。0806合约结算价下跌3.6%，成交量较昨日有大幅攀升；0809合约结算价比上一交易日下跌4%，为日跌幅最大合约，成交量有所回升。

　　合约尾盘随指数持续走弱，各合约基差数值均比上一交易日有所减少。当月合约0803的基差数值受回归压力继续减小，已缩小到220点左右，同现指差距进一步缩小。0809合约回落趋势明显，基差数值已缩小到2800点附近。该合约基差数值升水较大，应有进一步回落趋势。

　　各合约价差全面缩小。由于现指带动仿真交易整体走弱，0806-0803合约间价差扭转持续拉大的格局，比上一交易日价差减少147个点，已回落到上周五的水平。0809-0806价差继续缩小，两合约价差已缩小到750点附近，我们认为，两合约间价差有进一步缩小的趋势，0806合约短期内走势需进一步观察。可适当关注远近合约的买进套利机会。(安信期货)