在8月合约结算日一役上失利后，A50股指期货的空头主力仍未泄气。从近两日的A50期指的走势看，刚崭露头角的9、10月合约似乎又出现了空头“主场行情”。昨日，主力9月合约收于20388点，较新华富时A50指数现货贴水81点；新合约10月合约则收于20000点，较现货指数贴水469点。

　　东方证券的一份周报显示，这种空头主场行情是从8月中旬开始。但令人意外的是，空头在兑付8月合约结算时的巨大亏损时，却仍旧坚持在9月合约上放空。在8月合约结算日（即8月30日）时最后总成交7手，其中上午有1手成交价是以正价差（较现货升水0.77%）成交；有5手是坚持到结算最后，以结算价成交；其余2手则移至9月合约。“可见当时虽然现货指数上涨，但整个A50期指市场仍为卖出方力量所占据，原先的多方选择获利了结。”该周报评价道。与此同时，这种卖出力量开始部分移入9月合约，当日从8月合约移仓至9月合约的2手全部以贴水成交，平均贴水幅度达到了1.2%。

　　综合9月合约在上周时的表现来看，上周二和上周三时分别有63手和16手从8月合约移仓至9月合约。9月合约在上周五时以主力合约身份粉墨登场，共成交了3手，当日该合约的收盘价为20050点，较前一交易日下跌了205点，跌幅达到了1.01%，较现货的逆价差则达到了346.13点（-1.7%）。而在上周时以8月合约为主力合约的前四个交易日中的逆价差的情况分别为：周一为94.94点（-0.47%）；周二为111.26点（-0.55%）；周三为128点（-0.64%）；周四为19.41点（-0.10%）。在上周时，9月合约上的逆价差幅度有所加深。

　　并且，在昨日的行情中，10月合约的第一笔交易则又继续以深度逆价差成交。昨日10月合约只成交了1手，但逆价差的幅度则达到了-2.30%。同昨日9月合约的逆价差幅度（-0.40%）相比，10月合约的逆价差幅度则又更进了一步。“说明A50期指主力不仅可能看空9月份，可能这种空头气氛还会延续至10月。”东方证券分析师高子剑提醒道。

　　虽然上周末结算行情未能在8月合约上出现，说明A50股指期货对现货市场的走势不会产生任何影响。但是国内的不少机构投资者认为，从空方这种在现货出现如此高点位时的持续布局手法来判断，这些空头可能大部分来自于套期保值盘，这也正说明了目前当指数站在高点位时，投资者的套期保值需求也已开始显现。